Pojam “kredit” dolazi od latinske riječi “creditum”, što znači “zajam, dug”. Istodobno, mnogi ga ekonomisti povezuju s drugim, po značenju sličnim pojmom “credo”, tj. “vjerujem”, pa se u skladu s tim na zajam gleda kao na dužničku obvezu izravno povezanu s povjerenjem jednog subjekta koji je prenio određenu vrijednost drugome.
U ekonomskoj literaturi Kreditna, u pravilu se definira kao sustav gospodarskih odnosa koji nastaju u procesu davanja novca ili drugih materijalnih sredstava od strane zajmodavca na privremeno korištenje zajmoprimcu pod uvjetima povratnosti, hitnosti i plaćanja. Ako je davanje sredstava neopozivo i na neodređeno vrijeme, onda se to naziva financiranjem.
Oblici kredita usko su povezani sa suštinom kreditnih odnosa. Ovisno o posuđenoj vrijednosti, postoje robni, novčani I mješoviti (robno-novčani) oblik kredita. Robni oblik povijesno je prethodio monetarnom obliku. U suvremenoj praksi, robni oblik nije temeljni; monetarni oblik kredita. Robni oblik koristi se i pri prodaji robe na rate, i pri najmu imovine (uključujući leasing opreme) i najmu stvari.
Ovisno o tome tko je vjerovnik u transakciji, istaknuti glavne oblike kredita : komercijalni (ekonomski), bankarski, potrošački, državni I međunarodni kredit.
Komercijalni (kućanstvo) kredit je zajam koji osiguravaju poduzeća dobavljači poduzećima kupcima putem odgođenog plaćanja za prodanu robu ili od strane kupaca prodavačima u obliku predujma ili plaćanja unaprijed za isporučenu robu. Kao rezultat toga, poslovni subjekt može istovremeno djelovati kao zajmodavac i zajmoprimac.
Kredit u banci - To je zajam koji banke daju svojim klijentima u gotovini. Klijenti su gospodarske i financijske strukture (pravne osobe) i građani (fizičke osobe).
Potrošački kredit je zajam koji se stanovništvu daje u robnom i novčanom obliku za kupnju zemljišta, nekretnina, vozila i drugih dobara za osobne potrebe. Ulogu vjerovnika ovdje igraju i specijalizirane financijske i kreditne organizacije i banke, kao i sve pravne osobe koje prodaju robu ili usluge.
Državni zajam- to su sredstva posuđena državi (koju predstavljaju središnja i lokalna tijela) za pokrivanje njezinih troškova ili zajmovi koje daje sama država kao vjerovnik (druga opcija je rjeđa). Pojava državne potrošnje povezana je s provedbom gospodarskih i socijalnih programa razvoja društva i formiranjem proračunskog deficita. Stanovništvo, gospodarske i financijske strukture djeluju kao vjerovnici države. Državni kredit odnosi se na davanje jamstava države za posuđene obveze pravnih i fizičkih osoba.
Međunarodni zajam je zajam u robnom i novčanom obliku koji međusobno daju strani trgovački partneri i države. Robni ili interkompanijski zajmovi koriste se u izgradnji velikih narodnih gospodarskih objekata. Gotovinske kredite daju banke, konzorciji banaka i međunarodne financijske institucije, a namijenjeni su za proizvodne i stabilizacijske svrhe. U suvremenim uvjetima glavni oblik kredita je Kredit u banci.
Uloga kredita otkriva se u njegovoj funkcije . U teoriji kredita ne postoji konsenzus o broju i sadržaju kreditnih funkcija. Međutim, u većini slučajeva to uključuje:
● redistributivnog funkcija. Kreditne operacije povezane su, prije svega, s akumulacijom privremeno slobodnih sredstava društva, čija preraspodjela omogućuje ulaganje slobodnog novčanog kapitala u bilo koji sektor gospodarstva. Iz grana s niskom stopom profita kapital se oslobađa u obliku novca, a zatim se u obliku kredita usmjerava u grane s visokom stopom profita. Dakle, kredit djeluje kao mehanizam za izravnavanje profitne stope. Pojavom banaka procesi preraspodjele sredstava u gospodarstvu dobili su najadekvatniji mehanizam;
● funkcija napredak za reproduktivni proces. Na temelju kredita osigurava se kontinuitet cirkulacije kapitala u društvu i ubrzanje cirkulacije kapitala svakog zajmoprimca, što mu omogućuje prevladavanje privremenih jazova između potreba za sredstvima i njihovog viška bez zamrzavanja sredstava u “likvidnosti”. rezerve”. Ova funkcija kredita uključuje aktivno korištenje svih oblika kredita (komercijalni, bankarski, potrošački itd.) i njihovo fleksibilno pretvaranje jednog u drugog;
● funkcija stvaranje kreditnog kolanja . Od svog nastanka kredit je punopravni novac zamijenio kreditnim instrumentima – mjenicama, novčanicama i čekovima. Njihova uporaba u bezgotovinskom plaćanju i novčanim obvezama značajno je smanjila promet gotovine, a time i troškove optjecaja povezane s proizvodnjom, pretvorbom, prijevozom i skladištenjem gotovine.
Istaknuti predstavnik kapitalotvorne teorije kredita J. Schumpeter uveo je odredbu o inovativna bit kreditnih odnosa. Po njegovom mišljenju, s povijesno-logičke točke gledišta, kredit je neophodan posebno za inovacije, za njih ga je tvrtka uvela u svoje aktivnosti. Kredit im je bio potreban za stvaranje posla, au isto vrijeme njegov mehanizam, koji se pojavio u procesu uvođenja inovacija, utjecao je na stare kombinacije njihova rada. Prema J. Schumpeteru, upravo je ta bit kredita (izdavanje zajma za projekt) temelj suvremenog kreditnog tržišta.
Tipičnije je za modernu znanost proučavanje svojstava kredita kroz kreditne proizvode sudionika kreditnog tržišta. U zapadnoj i domaćoj literaturi te u MSFI danas se razmatraju kreditni proizvodi kao financijski instrumenti, tj. kao odnos koji se temelji na sporazumu između strana, uslijed kojeg jedna strana (zajmodavac) ima financijsku imovinu, a druga strana (zajmoprimac) ima financijsku obvezu.
U isto vrijeme, kreditni proizvodi imaju obje karakteristike zajedničke drugoj financijskoj imovini i pojedinačnim svojstvima.
Kreditni proizvodi su posebna vrsta financijske imovine. Ovdje se, prije svega, razlikuju od ostale financijske imovine povratna priroda plasmana sredstava, što nam omogućuje da o njima govorimo kao o produktima duga. Kreditne proizvode karakterizira kretanje vrijednosti od zajmodavca prema zajmoprimcu iu suprotnom smjeru.
Povratna priroda posuđene vrijednosti pretpostavlja da zajmodavac definira jasne uvjete za njen povrat, koji se, prije svega, izražavaju u određivanju rokova povrata međuplaćanja i glavnice duga (što nije slučaj za dionice i druge udjele). instrumenti) i mogu se odrediti u obliku određenog datuma ili nastanka određenih događaja. Ovo izražava načelo hitnosti kreditiranja .
Sljedeći princip kreditiranja je plaćanje, provodi se putem mehanizma kamatne stope i za zajmodavce predstavlja značenje stvaranja financijske imovine, sredstvo očuvanja posuđene vrijednosti i kompenzacije njihovih rizika, a za zajmoprimce - troškovnu mjeru privlačenja „stranih“ resursa, potrebu za njihovim produktivnim korištenjem. kako bi se postigao pravilan povrat ulaganja.
U suvremenim uvjetima banke svojim klijentima - nefinancijskim organizacijama - pružaju razne vrste kredita (kreditni proizvodi), koji se mogu klasificirati prema različitim kriterijima:
● po skupinama zajmoprimaca: krediti industriji, trgovačkim i opskrbnim organizacijama, poljoprivredi, prometnim poduzećima, građevinskoj industriji itd.;
● namjenama kreditiranja: zajmovi za tekuće potrebe (služe potrebama poduzeća za obrtnim sredstvima) i zajmovi za investicijske svrhe (za financiranje ulaganja poduzeća u dugotrajnu imovinu);
● po uvjetima odredbe sredstva:
· zajmovi po viđenju;
· hitni krediti koji se dijele na: kratkoročne (do jedne godine), srednjoročne (od jedne do tri godine) i dugoročne kredite (više od tri godine). Krediti kojima se formiraju obrtna sredstva u pravilu su kratkoročni, a krediti za obnovu, proširenje, rekonstrukciju dugotrajne imovine su srednjoročni i dugoročni;
● do veličine: veliki krediti (čiji iznos prelazi 5% kapitala banke), srednji (od 1 do 5% kapitala banke) i mali krediti (manje od 1% kapitala banke) ;
● za osiguranje:
· neosigurani (bjanko) krediti;
· osigurani krediti, koji se prema prirodi kolaterala dijele na: osigurane kredite, kredite osigurane jamstvima trećih solventnih osoba i bankovnim jamstvima, osigurane kredite;
● prema valuti pružanja sredstva: krediti u nacionalnoj valuti, krediti u stranoj valuti, krediti s pravom korisnika kredita na izbor valute kredita (multivalutni krediti);
● prema načinu davanja i otplate kredita (načini kreditiranja): jednokratni, oročeni krediti, kreditne linije, prekoračenja, sindicirani krediti;
● u smjeru izdavanja: zajmovi izdani na obračunski (tekući) račun zajmoprimca i zajmovi izdani izravno za plaćanje (zajmovi za plaćanje (nije dopušteno prema pravilima Središnje banke Ruske Federacije));
● po vrstama kamatnih stopa: krediti s fiksnom kamatnom stopom i krediti s promjenjivom kamatnom stopom;
● prema učestalosti otplate: krediti koji se otplaćuju jednokratno (na određeni datum, obično na kraju ugovorenog roka) i otplaćuju u obrocima (u obrocima - ravnomjerno ili neravnomjerno, u rokovima dogovorenim s bankom);
● prema razini rizika: standardni zajmovi, nestandardni zajmovi, sumnjivi zajmovi, problematični zajmovi i loši zajmovi 1.
Sastav kreditnih proizvoda za svaku banku određen je ciljanim skupinama klijenata i specifičnostima njihovih financijskih potreba, koje se, prije svega, razlikuju u području servisiranja tekućih aktivnosti i razvoja poslovanja. Stoga su osnovne vrste kreditnih proizvoda kratkoročni (za tekuće potrebe) i investicijski proizvodi. Oni moraju pružiti individualni pristup zajmoprimcima tijekom standardnih postupaka bankovnog kreditiranja.
Postoje različiti pristupi tumačenju pojma "financijski instrument". U svom najopćenitijem obliku, pod financijskim instrumentom podrazumijeva se svaki ugovor (sporazum) prema kojem dolazi do istovremenog povećanja financijske imovine jednog poduzeća i financijskih obveza drugog poduzeća. U našem tečaju razmatrat ćemo samo alate koji su dostupni pojedincima - pojedinačnim građanima. U ovom slučaju formulacija će izgledati ovako: financijski instrumenti su prenosivi financijski dokumenti uz pomoć kojih se obavljaju transakcije između vas (pojedinca) i druge osobe (fizičke ili pravne) na financijskom tržištu. U praksi to znači da niste samo prenosili gotovinu iz ruke u ruku (što također ima svoje rizike i sigurnosne mjere), već ste transakciju proveli preko službenih sudionika na tržištu (banke, platni sustavi), dokumentirajući to.
1.1. Klasifikacija financijskih instrumenata.
Cjelokupna raznolikost financijskih instrumenata može se klasificirati prema određenim kvalitetama. Glavno je tržište na kojem posluju ili, kako kažu financijeri, trguju.
1.1.1 Klasifikacija po financijskim tržištima.
- Instrumenti kreditnog tržišta– to su novac i dokumenti za plaćanje (to uključuje bankovne kartice, o kojima ćemo detaljnije govoriti u odjeljku 2);
- Fond alatanovo tržište– razne vrijednosne papire;
- Instrumenti deviznog tržišta– strana valuta, devizni dokumenti namire, kao i pojedine vrste vrijednosnih papira;
- Instrumenti tržišta osiguranja– usluge osiguranja;
- Tržište plemenitih metala– zlato (srebro, platina), kupljeno za formiranje rezervi.
1.1.2. Na temelju vrste prometa razlikuju se sljedeće vrste financijskih instrumenata:
- Kratkoročno(period optjecaja do jedne godine). Oni su najbrojniji i služe operacijama na tržištu novca.
- Dugoročno(razdoblje cirkulacije dulje od jedne godine). Tu spadaju i “trajni” krediti, čiji rok otplate nije određen. Oni servisiraju operacije na tržištu kapitala (nećemo ih razmatrati).
1.1.3. Na temelju prirode financijskih obveza financijski se instrumenti dijele na sljedeće vrste:
- Instrumenti za koje ne proizlaze naknadne financijske obveze (instrumenti bez naknadnih financijskih obveza). Oni su, u pravilu, predmet same financijske transakcije i, kada se prenesu na kupca, ne stvaraju dodatne financijske obveze od strane prodavatelja (na primjer, prodaja strane valute za rublje, prodaja zlatna poluga itd.).
- Dužnički financijski instrumenti . Ovi instrumenti karakteriziraju kreditne ekonomske odnose između različitih pravnih i fizičkih osoba koji nastaju prijenosom vrijednosti (novca ili stvari definiranih generičkim svojstvima) uz uvjete povrata ili odgode plaćanja, najčešće uz plaćanje kamata. Ovisno o predmetu kreditiranja - robni kapital ili novac - razlikuju se dva glavna oblika kredita: komercijalni (robni) i bankovni. odnosima između njihovog kupca i prodavatelja te obvezuju dužnika da u ugovorenom roku vrati njihovu nominalnu vrijednost i plati dodatnu naknadu u obliku kamata (ako iste nisu dio otkupne nominalne vrijednosti dužničkog financijskog instrumenta). Primjer dužničkih financijskih instrumenata su obveznice (latinski obligatio - obveza) - vrijednosni papir koji izdaju dionička društva i država kao dužničku obvezu. O. potvrđuje da je njegov vlasnik uložio sredstva za kupnju vrijednosnog papira te ga stoga ima pravo podnijeti na plaćanje kao dužničku obvezu, koju je organizacija koja je izdala O. dužna nadoknaditi po nominalnoj vrijednosti koja je na njemu navedena. Ta se naknada naziva otplata. O. razlikuje se od dionice (vidi) po tome što njezin vlasnik nije član dioničkog društva i nema pravo glasa. Osim otkupa tijekom razdoblja unaprijed određenog pri izdavanju O., izdavatelj je dužan isplatiti njegovom vlasniku fiksni postotak od nominalne vrijednosti O., ili prihod u obliku dobitaka ili isplate kupona za O., mjenice (njemački: Wechsel - razmjena) - pisana zadužnica strogo utvrđena zakonom, obrazac koji zajmoprimac (izdavatelj mjenice) izdaje vjerovniku (imatelju mjenice), dajući potonjem bezuvjetnu , zakonski potkrijepljeno pravo zahtijevati od zajmoprimca plaćanje do određenog datuma iznosa novca navedenog u V.V. prenosivi (nacrt); komercijalni, koji izdaje zajmoprimac uz osiguranje robe; bankovne kartice koje su izdale banke određene zemlje svojim inozemnim korespondentima (stranim bankama); Trezorski zapisi koje izdaje država za pokrivanje svojih troškova. Jednostavnim V. potvrđuje se obveza zajmoprimatelja, trasanta, da zajmodavcu, imatelju mjenice, u ugovorenom roku isplati dug koji je dospio za vraćanje. Prijelaznu ispravu, nazvanu trasat, izdaje imatelj mjenice (trasat) u obliku pisanog naloga, naloga mjeničaru (trasatu) da plati posuđeni iznos s kamatama trećoj osobi ( remitent). Time remitent postaje novi imatelj mjenice. Na primjer, vjerovnik Ivanov posudio je novac Sidorovu, ali je primljenu mjenicu od Sidorova prebacio na ime treće osobe - Mikhailova, kojoj Sidorov mora vratiti dug. U ovoj situaciji Ivanov je primarni imatelj mjenice, trasat, Sidorov je trasat, trasat, a Mihajlov je sekundarni imatelj mjenice, remitee, čekovi (engleski, check, američki ček) - novčani dokument koji sadrži nalog. od vlasnika tekućeg računa do banke radi plaćanja iznosa navedenog na njemu određenoj osobi ili donositelju ili bezgotovinskog plaćanja robe i usluga. Takav čekovni rad unaprijed je predviđen čekovnim ugovorom između banke i trasata. Banka također može isplatiti ček kao zajam trasatu. Postoji nekoliko vrsta Ch.: na donositelja, registrirani i orden. Donositelj Ch. Osobno ime izdaje se određenoj osobi. Potjernica se izdaje u korist određene osobe ili po njenom nalogu, tj. imatelj čeka može ga prenijeti na novog vlasnika indosamentom, koji ima slične funkcije kao i mjenični indosament. Bankovni čekovi koriste se za plaćanja između banaka. i tako dalje.
- Vlasnički financijski instrumenti. Takvi financijski instrumenti potvrđuju pravo njihovog vlasnika na udio u temeljnom kapitalu njihovog izdavatelja - kreditne organizacije (podružnice) koja izdaje bankovne kartice, vrijednosne papire ili druge prenosive financijske instrumente. te primati odgovarajući prihod (u obliku dividendi, kamata i sl.). Vlasnički financijski instrumenti su u pravilu vrijednosni papiri odgovarajućih vrsta (dionice, investicijski certifikati i dr.)
1.1.4. Prema prioritetnoj važnosti razlikuju se sljedeće vrste financijskih instrumenata:
1.1.5. Prema zajamčenoj razini profitabilnosti financijski instrumenti se dijele na sljedeće vrste:
- Financijski instrumenti s fiksnim prihodom. Imaju zajamčenu razinu isplativosti nakon otplate (ili tijekom razdoblja optjecaja) bez obzira na fluktuacije na financijskom tržištu.
- Financijski instrumenti s neizvjesnim prinosima. Razina profitabilnosti ovih instrumenata može se mijenjati ovisno o financijskom stanju izdavatelja (redovne dionice, investicijski certifikati) ili u vezi s promjenama uvjeta na financijskom tržištu (dužnički financijski instrumenti, s promjenjivom kamatnom stopom „vezanom“ na utvrđeni diskont tečaj, tečaj određene "fiksne" strane valute itd.).
1.1.6. Prema stupnju rizika razlikuju se sljedeće vrste financijskih instrumenata:
- Financijski instrumenti bez rizika. To obično uključuje državne kratkoročne vrijednosne papire, kratkoročne potvrde o depozitu najpouzdanijih banaka, "čvrstu" stranu valutu, zlato i druge vrijedne metale kupljene na kratko vrijeme.
- Niskorizični financijski instrumenti. To u pravilu uključuje skupinu kratkoročnih dužničkih financijskih instrumenata koji opslužuju tržište novca, a čije je ispunjenje obveza zajamčeno stabilnim financijskim stanjem i pouzdanim ugledom zajmoprimca (karakteriziran pojmom „prvoklasni zajmoprimac). ”). Takvi instrumenti uključuju čekove i mjenice velikih banaka i državne obveznice.
- Financijski instrumenti s umjerenim stupnjem rizika. Oni karakteriziraju skupinu financijskih instrumenata čija razina rizika približno odgovara tržišnom prosjeku. Primjer su dionice i obveznice velikih kompanija, tzv. “blue chipovi”.
- Financijski instrumenti s visokim stupnjem rizika. Tu spadaju instrumenti čija razina rizika znatno premašuje tržišni prosjek. Riječ je o dionicama manjih i manje stabilnih tvrtki.
- Financijski instrumenti s vrlo visokim stupnjem rizika („špekulativni“). Takve financijske instrumente karakterizira najviša razina rizika i obično se koriste za obavljanje najrizičnijih špekulativnih transakcija na financijskom tržištu. Primjer takvih visokorizičnih financijskih instrumenata su dionice „venture” (rizičnih) poduzeća; obveznice s visokim kamatama koje je izdalo poduzeće u financijskoj krizi; opcijski i terminski ugovori itd.
Navedena klasifikacija odražava podjelu financijskih instrumenata prema najvažnijim općim karakteristikama. Svaka od razmatranih skupina financijskih instrumenata, pak, klasificira se prema pojedinačnim specifičnim karakteristikama, odražavajući značajke njihovog izdavanja, optjecaja i otkupa.
Pojedinosti o opisu svakog financijskog instrumenta mogu se pronaći u stručnoj literaturi ili na internetu (npr.
1.2 Rizici i profitabilnost. Što se ne može dogoditi bez čega?
Rizik je pojam koji karakterizira vjerojatnost nekog događaja koji ima pozitivan ili negativan utjecaj na očekivani rezultat. U pravilu, za privatne ulagače i deponente interesantan je samo rizik negativnih događaja, tj. događaji koji utječu na smanjenje prihoda ili čak povrat novca. Stoga za početak izgradimo vizualni grafikon, gdje ćemo na vodoravnoj osi označiti rast profitabilnosti, a na okomitoj osi rast rizika. Namjerno ne prikazujemo vremensku os, iako razumijemo da što je očekivani događaj dalje u vremenu, to više faktora može utjecati na njega, što znači da rizik raste.
Sjetimo se osnovne formule: "što je veći prinos ponuđen, to je instrument rizičniji." To znači da vam se može obećati prihod i od 90% i od 250% godišnje, ali će vjerojatnost tog događaja (isplate prihoda) brzo padati s rastom obećanja. Što god rekli o pouzdanim investicijama i obećavajućim projektima, to će biti kao stvaranje „piramide“, poznate iz MMM-a, gdje se novac isplaćuje kratko i ne svima!
Kakav zaključak treba izvući iz ovoga? Nema visokog prihoda bez rizika gubitka dijela ulaganja, a ponekad (kao što je bio slučaj u godinama krize) gotovo cijelog iznosa. U dijagramu 1 financijski instrumenti su međusobno postavljeni u odnosu na procjenu profitabilnosti/rizika. Dakle, depoziti do 700 tisuća rubalja. zajamčeno da će ga država vratiti čak i ako banka bankrotira (moguće je da će uskoro biti postavljena nova razina od 1 milijun rubalja). Profitabilnost prema državi Za obveznice također jamči država, iako se sjećam 1998. godine kada je proglašenje neispunjavanja obveza poništilo sva jamstva.
Protokol proizvoda je open source protokol za crowdfunding/crowdlending kampanje temeljen na izdavanju digitalne imovine, integraciji sa svim poslovnim procesima, upravljanju fondovima i financijskim transakcijama.
Imajte na umu da se novac u shemi stavlja s negativnim povratom, ali s pozitivnim rizikom. Prvi se objašnjava inflacijom koja obezvrijeđuje vaš “neradni” novac, drugi se objašnjava rizicima da ga fizički izgubite (ukraden, sažvakan, spaljen...)
Dakle, koji su vam alati dostupni? Ovisi kojim sredstvima raspolažete (vidi tablicu 1). Pretpostavimo da spadate u jednu od kategorija - A (preko 300 tisuća rubalja), B (od 100 do 300 tisuća rubalja), C (od 10 do 100 tisuća rubalja) i D (do 10 tisuća rubalja.)
Tablica 1. Omjer rizika i prinosa za financijske instrumente.
|
što je moguće |
(preko 300 tisuća rubalja) |
(100 - 300 tisuća rubalja) |
(10 - 100 tisuća rubalja) |
(do 10 tisuća rubalja) |
|
trgovanje dionicama |
moguće, ali ograničeno |
|||
|
uzajamno ulaganje fondovi |
||||
|
ulaganja u plemenite metale metali |
da, ali sumnjiva potreba |
|||
|
bankovni depoziti |
||||
|
ulaganja u stranim valuta |
Može biti |
|||
|
tekući depozit |
Može biti |
|||
|
gotovinske rublje |
stvarnost |
Ako spadate u kategoriju A i B, tada već trebate znati adrese brokerskih društava i investicijskih fondova. Tamo će vam biti ponuđena ulaganja za svačiji ukus (tj. rizik i profitabilnost). Ako ste konzervativni investitor, tj. ako preferirate pouzdanost nad rizikom od gubitaka, tada će vam biti ponuđen portfelj obveznica (uključujući državne obveznice) i, obrnuto, ako ste „rizični igrač“ i spremni ste izgubiti dio svoje investicije, ali istovremeno imate priliku dobiti višak prihoda, tada će Vam biti ponuđen portfelj dionica novih tvrtki, koktel valutnih fjučersa, opcije za kupnju/prodaju nafte, zlata i drugih razmjenskih roba. Žutu i narančastu boju dajem uvjetno, jer... investicijski portfelj može se formirati tako da nije rizičniji od "zelenog" dolara ili iznimno rizičan, poput igranja u kasinu za "crveno".
U slučaju kada pripadate kategoriji B i D, bolje je zadržati konzervativnu strategiju i raditi s alatima obojenim zeleno.
Pojam “kredit” dolazi od latinske riječi “creditum”, što znači “zajam, dug”. U ekonomskoj literaturi kredit se obično definira kao sustav gospodarskih odnosa koji nastaju u procesu davanja novca ili drugih materijalnih sredstava od strane zajmodavca na privremeno korištenje zajmoprimcu pod uvjetima povratnosti, hitnosti i plaćanja. Ako je davanje sredstava neopozivo i na neodređeno vrijeme, onda se to naziva financiranjem.
Oblici kredita usko su povezani sa suštinom kreditnih odnosa. Ovisno o posuđenoj vrijednosti, razlikuju se robni, novčani i mješoviti (robno-novčani) oblici kredita. Ovisno o tome tko je vjerovnik u transakciji, razlikuju se glavni oblici kredita: trgovački (gospodarski), bankovni, potrošački, državni i međunarodni kredit.
Komercijalni (poslovni) zajam je zajam koji daju poduzeća dobavljača poduzećima kupcima putem odgode plaćanja za prodanu robu ili od strane kupaca prodavačima u obliku predujma ili plaćanja unaprijed za isporučenu robu. Kao rezultat toga, poslovni subjekt može istovremeno djelovati kao zajmodavac i zajmoprimac.
Bankovni zajam je zajam koji banke daju svojim klijentima u gotovini. Klijenti su gospodarske i financijske strukture (pravne osobe) i građani (fizičke osobe). Potrošački kredit je kredit koji se stanovništvu daje u robnom i novčanom obliku za kupnju zemljišta, nekretnina, vozila i drugih osobnih dobara. Uloga zajmodavca ovdje uključuje kako specijalizirane financijske i kreditne organizacije i banke, tako i sve pravne osobe koje prodaju robu ili usluge.
To su sredstva posuđena državi (predstavljena od središnjih i lokalnih vlasti) za pokrivanje njezinih troškova ili zajmovi koje daje sama država kao vjerovnik (druga opcija je rjeđa). Pojava državne potrošnje povezana je s provedbom gospodarskih i socijalnih programa razvoja društva i formiranjem proračunskog deficita. Stanovništvo, gospodarske i financijske strukture djeluju kao vjerovnici države. Državni kredit odnosi se na davanje jamstava države za posuđene obveze pravnih i fizičkih osoba. Državni zajam
Međunarodni kredit je zajam u robnom i novčanom obliku koji jedni drugima daju strani trgovački partneri i države. Robni, odnosno interkompanijski krediti koriste se u izgradnji velikih narodnih gospodarskih objekata. Gotovinske kredite daju banke, konzorciji banaka i međunarodne financijske institucije, a namijenjeni su za proizvodne i stabilizacijske svrhe. U suvremenim uvjetima glavni oblik kredita je bankovni kredit.
Uloga kredita otkriva se u njegovim funkcijama. - redistribucijska funkcija. Kreditne operacije povezane su prvenstveno s akumulacijom privremeno slobodnih sredstava društva, čija redistribucija omogućuje ulaganje slobodnog novčanog kapitala u bilo koji sektor gospodarstva. Iz industrija s niskom stopom profita kapital se oslobađa u obliku novca, a zatim se u obliku kredita usmjerava u industrije s visokom stopom profita; - funkcija unapređivanja reproduktivnog procesa. Na temelju kredita osigurava se kontinuitet cirkulacije kapitala u društvu i ubrzanje cirkulacije kapitala svakog zajmoprimca, što mu omogućuje prevladavanje privremenih jazova između potreba za sredstvima i njihovog viška bez zamrzavanja sredstava u “likvidnosti”. rezerve”. Ova funkcija kredita uključuje aktivno korištenje svih oblika kredita i njihovu fleksibilnu transformaciju jednih u druge;
Funkcija stvaranja kreditnog prometa. Kredit je od svog nastanka zamijenio punopravni novac kreditnim instrumentima: mjenicama, novčanicama i čekovima. Njihovom uporabom u bezgotovinskom plaćanju i novčanim obvezama značajno se smanjio promet gotovine, a time i prometni troškovi povezani s proizvodnjom, pretvorbom, prijevozom i skladištenjem gotovine. Trenutno se izdavanje novca od strane središnjih banaka i bankarskog sustava odvija na kreditnoj osnovi. Posuđivanje banaka klijentima i njihovo refinanciranje od strane središnjih banaka određuju razmjere puštanja novca u gospodarski optjecaj, a otplata kredita dovodi do povlačenja novca iz optjecaja.
Pritom su kreditni proizvodi posebna vrsta financijske imovine. Ovdje ih od ostale financijske imovine prvenstveno razlikuje povratna priroda plasmana sredstava, što nam omogućuje da o njima govorimo kao o dužničkim proizvodima. Kreditne proizvode karakterizira kretanje vrijednosti od zajmodavca prema zajmoprimcu iu suprotnom smjeru.
S funkcionalnog stajališta kreditno tržište je skup gospodarskih odnosa oko kupnje i prodaje zajmovnog kapitala radi osiguranja kontinuiteta procesa reprodukcije, kao i zadovoljenja potreba države i stanovništva. Na takvom tržištu akumuliraju se slobodna novčana sredstva (resursi) poslovnih subjekata, države, kao i osobna štednja građana, koja se zatim pretvaraju u predmet prodaje (zajmovni kapital) i redistribuiraju po uvjetima povratnosti, hitnosti i plaćanje u skladu s ponudom i potražnjom za njima.
Institucionalno gledano, riječ je o skupu kreditno-financijskih institucija, valutnih i burzi koje posreduju u kretanju privremeno slobodnih novčanih sredstava od prodavača (vlasnika) do kupaca (korisnika). Na kreditnom tržištu zajmoprimci djeluju na strani potražnje za novcem, a zajmodavci djeluju na strani ponude novca, koji su glavni sudionici na kreditnom tržištu.
1 akumulacijska funkcija kreditnog tržišta leži u njegovoj sposobnosti da akumulira privremeno slobodna sredstva poslovnih subjekata, države i stanovništva (uključujući male iznose) i pretvori ih u kreditni kapital, donoseći svojim vlasnicima prihod u obliku kamata; 2, redistribucijska funkcija kreditnog tržišta usko je povezana s njegovom prvom, akumulacijskom, funkcijom, kada se mobilizirana financijska sredstva kroz različite kanale šalju izravno onima kojima su trenutno potrebna, u proizvodne ili potrošačke svrhe. Zahvaljujući ovoj funkciji kreditnog tržišta, resursi se redistribuiraju (protok slobodnog kapitala) iz jednog područja djelovanja u drugo, između regija i teritorijalnih okruga zemlje. Time se osigurava redistribucija kapitala u sektore gospodarstva koji se dinamički razvijaju i prioritetne investicijske projekte; 3, poticajna funkcija kreditnog tržišta je stvaranje odgovarajućih uvjeta za uključivanje slobodnih sredstava u gospodarstvu u kreditni promet za obavljanje kapitalotvorne funkcije kredita;
4, investicijska funkcija kreditnog tržišta je razvoj redistribucijske funkcije kredita, budući da je trenutno glavna potražnja na kreditnom tržištu za dugoročnim resursima koji određuju tehnički napredak u različitim sektorima gospodarstva, i, sukladno tome, rast u zemlji. Što se tiče pojedinaca, oni također imaju veliku potrebu za investicijskim kreditima koji se odnose na razvoj zemljišnih parcela, vikendica, izgradnju stanova (urbane i prigradske nekretnine), garaža itd. 5 Regulatorna funkcija određuje omjer ponude i potražnje za privremeno slobodnih resursa, stvarajući osnovu za alternativna ulaganja, na primjer, u državne vrijednosne papire, police osiguranja, stranu valutu i plemenite metale. 6 Društvena funkcija kreditnog tržišta je razlikovati prodavače i kupce resursa, stvarajući mogućnosti za postizanje socijalne pravde u nacionalnom gospodarstvu (na primjer, preferencijalno kreditiranje malih poduzeća, individualne potrošačke potrebe stanovništva itd.). 7 informacijska funkcija - služi kao izvor informacija, saznanja, informacija o tržišnoj kamatnoj stopi, vrstama kreditnih proizvoda, njihovoj cijeni, kao i uvjetima dobivanja i načinu obrade kredita.
Tržište bankovnih kredita Tržište kredita nebankarskih financijskih institucija Tržište kredita Tržište kredita nefinancijskih organizacija (tržište komercijalnih međuposlovnih kredita) Tržište državnih kredita Slika 1 – Struktura tržišta kredita
Sukladno tome, kreditno tržište je samostalan segment financijskog tržišta, a to je skup gospodarskih odnosa oko kupnje i prodaje pod utjecajem potražnje i ponude privremeno slobodnih novčanih sredstava gospodarskih subjekata, koji se odvijaju preko financijskih posrednika sklapanjem kredita i depozita. transakcije.
Tržište depozita Tržište bankovnih kredita za depozite Tržište međubankarskih kredita i depozita Tržište kreditiranja bankovnih klijenata Tržište bankarskih kredita poduzećima Tržište bankovnih kredita stanovništvu Tržište bankovnih kredita za državu i financijske organizacije Slika 2 - Struktura tržišta bankovnih kredita
Tržište bankovnih depozita (depozita) kao dio tržišta bankovnih kredita je tržište za privlačenje slobodnih novčanih sredstava banaka u svoj optjecaj radi daljnjeg plasmana. Na ovom tržištu zajmodavci su poslovni subjekti, financijske organizacije, državne agencije i stanovništvo, a zajmoprimci su banke koje se međusobno natječu za količinu i troškove privlačenja novca klijenata, koristeći za to depozitnu, kamatu i marketinšku politiku. Tržište bankarskih kredita pravnim osobama najrazvijeniji je segment tržišta bankovnih kredita, budući da u ukupnoj kreditnoj zaduženosti banaka najveći udio - više od 65% - imaju krediti nefinancijskog sektora gospodarstva. Glavni zajmoprimci u ovom segmentu bankarskog kreditnog tržišta su: komercijalna i neprofitna poduzeća i organizacije koje su u različitim oblicima vlasništva (savezno, državno (osim saveznog) i privatno vlasništvo, tj. nedržavno), te u različitim organizacijskim oblicima. i pravni oblici, različita gospodarska pripadnost, kao i poduzetnici bez osnivanja pravne osobe, nerezidenti (pravne osobe).
Tržište bankovnih potrošačkih kredita. Posljednjih godina u Rusiji se aktivno razvija tržište bankovnog kreditiranja fizičkih osoba (bankarsko tržište potrošačkih kredita). Prema vrsti dužnika, to su krediti namijenjeni: svim segmentima stanovništva, određenim dobnim ili društvenim skupinama, VIP klijentima, studentima, mladim obiteljima. Glavni kreditni proizvodi na ovom tržištu su: hipotekarni krediti (za izgradnju ili kupnju stana, kupnju zemljišta, izgradnju seoskih nekretnina, garaža, gospodarskih zgrada), krediti za školovanje, liječenje, kupnju trajnih dobara (kućanski aparati, automobili). , namještaj, sredstva male mehanizacije), luksuzna roba, antikviteti.
Tržište bankovnih kredita za državna financijska tijela beznačajno je i po svom obujmu i po udjelu koji zauzima na tržištu bankovnih kredita. Glavni kreditni proizvodi ovog segmenta bankarskog kreditnog tržišta su: - krediti za gotovinski jaz između proračunskih prihoda i rashoda; - zajam za pokriće proračunskog deficita; - krediti za financiranje ciljanih programa društveno-gospodarskog razvoja regija.
Međubankarski kredit je ekonomski odnos između banaka u kupnji i prodaji sredstava pod uvjetima otplate, hitnosti i plaćanja. Transakcije se provode na jednom od segmenata bankarskog kreditnog tržišta - tržištu međubankarskih kredita. Međubankarsko kreditiranje provodi se, u pravilu, u okviru postojećih korespondentskih odnosa između banaka. Značajka međubankarskog kreditnog tržišta je da banke na njemu povremeno nastupaju ili kao vjerovnici ili kao zajmoprimci (dužnici), ovisno o prevladavajućim okolnostima. Još jedna značajka međubankarskog kreditnog tržišta je da se krediti izdaju samo u obliku bezgotovinskog novca.
Međunarodni kredit je tradicionalno igrao ulogu faktora koji je uglavnom služio vanjskotrgovinskim odnosima između pojedinih zemalja. U drugoj polovici našeg stoljeća situacija se počela mijenjati i do sada je zapravo već formiran međunarodni tržišni kreditni mehanizam koji pokriva ne samo sferu međunarodne trgovine robama i uslugama, već i procese stvarnog ulaganja, reguliranje platnih bilanci, te servisiranje vanjskog duga zemalja dužnika.
Međunarodni kredit je davanje novčanih i materijalnih sredstava iz jednih zemalja u druge na privremeno korištenje u području međunarodnih odnosa, uključujući i gospodarske odnose s inozemstvom. Ti se odnosi ostvaruju davanjem deviznih i robnih sredstava inozemnim zajmoprimcima pod uvjetima otplate, hitnosti i plaćanja kamata.
Sredstva za međunarodne kredite mobiliziraju se na međunarodnom tržištu kreditnog kapitala, na nacionalnim tržištima kreditnog kapitala, kao i korištenjem resursa državnih, regionalnih i međunarodnih organizacija. Veličina zajma i uvjeti za njegovo pružanje utvrđeni su ugovorom o zajmu (ugovoru) između zajmodavca i zajmoprimca. Banke, tvrtke, vladine agencije, vlade, međunarodne i regionalne monetarne financijske organizacije mogu djelovati kao zajmodavci i zajmoprimci.
Država može sudjelovati u međunarodnim kreditima razvijenih zemalja ne samo kao zajmoprimac i zajmodavac, već i kao jamac. Na primjer, državna jamstva za izvozne kredite naširoko se prakticiraju. Koriste se različiti oblici državnog i međunarodnog reguliranja međunarodnih zajmova, posebice međuvladini i gentlemenski sporazumi o uvjetima izvoznih zajmova.
Kreditni odnosi u gospodarstvu temelje se na određenoj metodološkoj osnovi, čiji su jedan od elemenata načela koja se strogo poštuju u praktičnoj organizaciji svakog poslovanja na tržištu kreditnog kapitala. Ta su se načela spontano pojavila u prvoj fazi razvoja kredita, a kasnije su našla izravan odraz u nacionalnom i međunarodnom kreditnom zakonodavstvu.
Otplata kredita.
Ovo načelo izražava potrebu za pravovremenim povratom financijskih sredstava primljenih od zajmodavca nakon završetka njihovog korištenja od strane zajmoprimca. Svoj praktični izraz nalazi u otplati određenog kredita prijenosom odgovarajućeg iznosa sredstava na račun kreditne institucije (ili drugog kreditora) koji ga je dao, čime se osigurava obnovljivost kreditnih sredstava banke kao nužan uvjet za nastavak svoje statutarne djelatnosti. U domaćoj praksi kreditiranja u centralno planiranom gospodarstvu postojao je neslužbeni koncept "nepovratnog kredita". Ovaj oblik kreditiranja bio je prilično raširen, posebice u poljoprivrednom sektoru, a izražavao se u davanju kredita od strane državnih kreditnih institucija, čija otplata inicijalno nije bila planirana zbog kriznog financijskog stanja zajmoprimca. U svojoj su ekonomskoj biti bespovratni krediti više bili dodatni oblik proračunskih subvencija posredstvom državne banke, što je tradicionalno kompliciralo kreditno planiranje i dovodilo do stalnog krivotvorenja proračunskih rashoda. U tržišnoj ekonomiji koncept bespovratnog kredita jednako je neprihvatljiv kao, na primjer, koncept “planskog neprofitabilnog privatnog poduzeća”.
Rok zajma
Odražava potrebu otplate ne u bilo kojem trenutku prihvatljivom za zajmoprimca, već u točno određenom roku utvrđenom u ugovoru o zajmu ili dokumentu koji ga zamjenjuje. Kršenje ovog uvjeta dovoljna je osnova da zajmodavac primijeni ekonomske sankcije prema zajmoprimcu u vidu povećanja zaračunate kamate, a uz daljnje odgađanje i podnošenje financijskih tužbi sudu. Djelomična iznimka od ovog pravila su takozvani krediti na poziv, čiji rok otplate nije inicijalno određen ugovorom o kreditu. Ovi zajmovi, prilično česti u 19. i ranom 20. stoljeću. (primjerice, u američkom poljoprivrednom kompleksu), praktički se ne koriste u suvremenim uvjetima, prvenstveno zbog poteškoća koje stvaraju u procesu kreditnog planiranja.
Otplata kredita. Kamate na zajam.
Ovo načelo izražava potrebu ne samo da zajmoprimac izravno vrati kreditna sredstva primljena od banke, već i da plati pravo na njihovo korištenje. Ekonomska bit naknade za kredit ogleda se u stvarnoj raspodjeli dodatne dobiti ostvarene njezinim korištenjem između zajmoprimca i zajmodavca. Predmetni princip nalazi svoj praktični izraz u procesu utvrđivanja visine bankovne kamate, koja obavlja tri glavne funkcije:
preraspodjela dijela dobiti pravnih osoba i dohotka fizičkih osoba;
regulacija proizvodnje i prometa raspodjelom zajmovnog kapitala na sektorskoj, međusektorskoj i međunarodnoj razini;
u kriznim fazama gospodarskog razvoja - antiinflacijska zaštita novčane štednje klijenata banaka.
Stopa (ili norma) kamate na zajam, definirana kao omjer iznosa godišnjeg prihoda primljenog na kapital zajma i iznosa danog zajma, djeluje kao cijena kreditnih sredstava.
Potvrđujući ulogu kredita kao jedne od roba koja se nudi na specijaliziranom tržištu, otplata kredita potiče zajmoprimca da ga koristi na najproduktivniji način. Upravo ta poticajna funkcija nije bila u potpunosti iskorištena u planskom gospodarstvu, kada su značajan dio kreditnih sredstava osiguravale državne bankarske institucije uz minimalnu naknadu (1,5 - 5% godišnje) ili beskamatno.
Cijena kredita odražava opći odnos između ponude i potražnje na tržištu kreditnog kapitala i ovisi o nizu čimbenika, uključujući one čisto oportunističke prirode:
ciklička priroda razvoja tržišnog gospodarstva (u fazi recesije, kamata na kredit, u pravilu, raste, u fazi brzog oporavka se smanjuje);
tempo procesa inflacije (koji u praksi čak i nešto zaostaje za stopom rasta kamata na kredite);
učinkovitost državne kreditne regulacije koja se provodi kroz računovodstvenu politiku središnje banke u procesu kreditiranja poslovnih banaka;
stanje na međunarodnom kreditnom tržištu (primjerice, politika poskupljenja kredita koju su provodile Sjedinjene Države 80-ih godina dovela je do privlačenja stranog kapitala američkim bankama, što je utjecalo na stanje odgovarajućih nacionalnih tržišta);
dinamika gotovinske štednje fizičkih i pravnih osoba (s tendencijom njihovog smanjenja, kamate na kredite, u pravilu, rastu);
dinamika proizvodnje i cirkulacije, koja određuje potrebe za kreditnim sredstvima odgovarajućih kategorija potencijalnih zajmoprimaca;
sezonalnost proizvodnje (na primjer, u Rusiji se kamatna stopa na kredit tradicionalno povećava u kolovozu - rujnu, što je povezano s potrebom davanja poljoprivrednih kredita i kredita za uvoz robe na Daleki sjever);
odnos između veličine zajmova koje daje država i njezina duga (kamate na zajmove stalno rastu s porastom domaćeg javnog duga).
Osiguranje kredita
Ovo načelo izražava potrebu da se osigura zaštita imovinskih interesa zajmodavca u slučaju mogućeg kršenja obveza od strane zajmoprimca i nalazi praktični izraz u takvim oblicima zajmova kao što su zajmovi osigurani kolateralom ili financijskim jamstvima. Posebno je relevantno u razdobljima opće ekonomske nestabilnosti, na primjer, u domaćim uvjetima.
Ciljana priroda kredita
Primjenjuje se na većinu vrsta kreditnih transakcija, izražavajući potrebu za ciljanim korištenjem sredstava primljenih od zajmodavca. Nalazi praktičan izraz u odgovarajućem odjeljku ugovora o kreditu, koji utvrđuje konkretnu namjenu kredita, kao iu postupku kontrole banke nad pridržavanjem ovog uvjeta od strane zajmoprimca. Kršenje ove obveze može postati temelj za prijevremeni opoziv kredita ili uvođenje kaznene (povećane) kamatne stope kredita.
Diferencirana priroda kredita
Ovo načelo određuje diferencirani pristup kreditne institucije različitim kategorijama potencijalnih zajmoprimaca. Njegova praktična provedba može ovisiti i o pojedinačnim interesima određene banke i o državnoj centraliziranoj politici potpore određenim industrijama ili područjima djelatnosti (na primjer, mala poduzeća, itd.)
Mjesto i uloga kredita u gospodarskom sustavu društva određena je, prije svega, funkcijama koje obavlja.
Funkcija redistribucije
Međunarodni kredit redistribuira financijske i materijalne resurse između zemalja, omogućujući im da se učinkovitije koriste ili da zadovolje najhitnije potrebe za posuđenim sredstvima. Kroz mehanizam međunarodnog kredita, kreditni kapital teče u ona područja koja su poželjna na temelju trenutnih i strateških ciljeva nacionalnog kapitala kako bi se osigurala maksimalna dobit.
Ušteda troškova distribucije
Praktična provedba ove funkcije izravno proizlazi iz ekonomske biti kredita, čiji su izvor, između ostalog, financijska sredstva privremeno oslobođena u procesu kolanja industrijskog i trgovačkog kapitala. Vremenski razmak između primitka i trošenja sredstava poslovnih subjekata može odrediti ne samo višak, već i nedostatak financijskih sredstava. Zato su krediti za popunjavanje privremenog nedostatka vlastitih obrtnih sredstava postali toliko rašireni, koriste ih gotovo sve kategorije zajmoprimaca i omogućuju značajno ubrzanje obrta kapitala, a time i uštede u ukupnim troškovima distribucije.
Ubrzavanje koncentracije kapitala
Proces koncentracije kapitala nužan je uvjet stabilnosti gospodarskog razvoja i prioritetni cilj svakog gospodarskog subjekta. Stvarnu pomoć u rješavanju ovog problema pružaju posuđena sredstva, koja omogućuju značajno proširenje opsega proizvodnje (ili drugog poslovanja) i time osiguravaju dodatnu masu dobiti. Čak i uzimajući u obzir potrebu izdvajanja dijela za nagodbe s vjerovnikom, privlačenje kreditnih sredstava je opravdanije od fokusiranja isključivo na vlastita sredstva. Treba, međutim, napomenuti da u fazi gospodarske recesije (a još više u uvjetima prijelaza na tržišno gospodarstvo) visoka cijena ovih resursa ne dopušta njihovo aktivno korištenje za rješavanje problema ubrzanja koncentracija kapitala u većini područja gospodarske djelatnosti. Ipak, predmetna je funkcija iu domaćim uvjetima dala određeni pozitivan učinak, čime smo značajno ubrzali proces osiguravanja financijskih sredstava za područja djelatnosti koja su u razdoblju planskog gospodarstva bila odsutna ili izrazito nerazvijena.
Usluga trgovačkog prometa
U procesu ostvarivanja ove funkcije, kredit utječe na ubrzanje ne samo robnog prometa, već i novčanog prometa, istiskujući iz njega gotovinu. Uvođenjem u sferu monetarnog prometa instrumenata kao što su mjenice, čekovi, kreditne kartice i sl., osigurava se zamjena gotovinskog plaćanja bezgotovinskim, čime se pojednostavljuje i ubrzava mehanizam ekonomskih odnosa na domaćem i međunarodnom tržištu. . Najaktivniju ulogu u rješavanju ovog problema igra komercijalni kredit kao neophodan element suvremenih trgovinskih odnosa.
Ubrzavanje znanstvenog i tehnološkog napretka
U poratnim godinama znanstveni i tehnološki napredak postao je odlučujući čimbenik gospodarskog razvoja svake države i pojedinog gospodarskog subjekta. Uloga kredita u njegovu ubrzanju najjasnije se može uočiti na primjeru procesa financiranja djelatnosti znanstveno-tehničkih organizacija, čija je specifičnost oduvijek bila veći vremenski razmak između početnog ulaganja kapitala i prodaje gotovog. proizvoda nego u drugim industrijama. Stoga je normalno funkcioniranje većine znanstvenih centara (osim onih koji se financiraju iz proračuna) nezamislivo bez korištenja kreditnih sredstava. Jednako je potreban kredit za provedbu inovativnih procesa u obliku izravne implementacije znanstvenih dostignuća i tehnologija u proizvodnju, čije troškove početno financiraju poduzeća, uključujući ciljane srednjoročne i dugoročne bankovne kredite.
Dakle, zajam je ekonomski odnos koji nastaje između zajmodavca i zajmoprimca glede vrijednosti dane na privremeno korištenje.
U tržišnoj ekonomiji kredit ima sljedeće funkcije:
- a) akumulacija privremeno slobodnih sredstava;
- b) preraspodjela sredstava pod uvjetima njihovog naknadnog povrata;
- c) stvaranje kreditnih instrumenata optjecaja (novčanica i blagajničkih zapisa) i kreditnih poslova;
- d) reguliranje obima ukupnog novčanog prometa.
Obavljajući te međusobno povezane funkcije, međunarodni kredit ima dvostruku ulogu u razvoju proizvodnje: pozitivnu i negativnu. S jedne strane kredit osigurava kontinuitet reprodukcije i njezino širenje. Promiče internacionalizaciju proizvodnje i razmjene, produbljivanje međunarodne podjele rada. S druge strane, međunarodni krediti povećavaju neravnoteže u društvenoj reprodukciji, potičući naglu ekspanziju profitabilnih industrija i sputavaju razvoj industrija koje ne privlače inozemna posuđena sredstva. Međunarodni krediti koriste se za jačanje položaja stranih vjerovnika u konkurenciji.
Granice međunarodnog kredita ovise o izvorima i potrebama zemalja za inozemnim posuđenim sredstvima, te o pravodobnoj otplati kredita. Povreda te objektivne granice dovodi do problema podmirenja vanjskog duga zemalja zajmoprimaca. To uključuje zemlje u razvoju, Bjelorusiju, druge zemlje ZND-a, zemlje istočne Europe itd.
Dvostruka uloga međunarodnog kredita u tržišnom gospodarstvu očituje se u njegovoj uporabi kao sredstva obostrano korisne suradnje između zemalja i konkurencije.
Podijeljeni su u dvije skupine:
Oni su vrsta robe, a njihovom uporabom mogu se zadovoljiti interesi svih strana. Dakle, pri korištenju ove imovine postižu se sljedeći glavni ciljevi vezani uz zaštitu ili mobilizaciju resursa i usmjereni su na poboljšanje. Svaka kategorija koja se razmatra ima svoje karakteristike koje se uzimaju u obzir, stoga je potrebno obratiti pozornost na studiju.
Suština alata
U svakoj aktivnosti, a posebno ako se odvija na tržištu, alati su ključne kategorije. Ova nam je kategorija došla sa Zapada i ne može se jednoznačno tumačiti. Ovaj koncept ne samo da se često spominje u međunarodnoj praksi, već iu brojnim regulatornim dokumentima. Pojam je s vremenom dobivao više definicija kako su se razvijala različita tržišta. U financijskom dijelu formiran je novi smjer koji se zove financijski inženjering, a pojavilo se i novo radno mjesto. "financijski inženjer" Njegove odgovornosti uključuju pronalaženje načina za rješavanje velikih poteškoća putem analize. Trenutno se s ovim alatima najčešće susreću zaposlenici banaka, financijski analitičari, revizori i menadžeri financijskog menadžmenta.
Najprikladnija i najpristupačnija terminologija navedena je u državnim standardima financijskog izvješćivanja; u ovoj klasifikaciji ne samo da su jasno navedeni osnovni pojmovi, već su dani i neki primjeri u vezi s instrumentima. Obveza je vrsta odnosa između stranaka koje sudjeluju u sklapanju ugovora.
Obveze mogu nastati na više osnova, od kojih prva uključuje zakon ili delikt, te naravno sam ugovor. Obveza je vrlo važna potreba za poštivanjem zakona, au slučaju ugovora potrebno je poštivanje obveza. Kod delikta obveza nastaje kao posljedica štete koja je prouzročena jednoj od stranaka ili više stranaka.
Možemo govoriti o onim ugovorima koji podrazumijevaju promjene u financijskom dijelu poduzeća. Prema tome, kategorije imaju ekonomsku prirodu. Općenito, imovina sadrži nekoliko sljedećih kategorija:
- Razmjena alata;
Osim njih, vrlo su česti i dužnički instrumenti koji za mnoge sudionike nose jedinstvene posljedice.
Prikazana izjava pokazuje da se mogu razlikovati dvije vrste karakteristika koje pomažu u davanju klasifikacije:
- Transakcija mora sadržavati imovinu ili obvezu;
- Transakcija sadrži oblik ugovora.
Prije nego što prijeđemo na razmatranje financijskog instrumenta, važno je znati da je sama definicija široka, što se lako može razumjeti procjenom jednog od najpopularnijih ugovora - kupoprodajnih ugovora. Prema ovom ugovoru, jedna strana daje na raspolaganje i upravljanje materijalnim dobrima. Ako kupac plati predujam, tada prodavatelj nema imovinu, a kupac ima istu imovinu, koja je izražena u dugu. Ali u ovom aspektu ne smatra se alatom. Ima i složenijih slučajeva. Na primjer, kada je zapravo isporuka robe već obavljena, au bilanci obiju strana pojavljuje se stavka o obvezama prema dobavljačima. I također za potraživanja.
Ako dobra nisu materijalna imovina, nego sama financijska imovina (), tada s općeg stajališta nema promjena. Ali prilično je teško sve gore navedene situacije nazvati potpuno neospornim.
Vrste financijskih instrumenata
Krediti i zajmovi- jedni su od najčešćih na financijskom tržištu. Prilikom obavljanja transakcija, organizacija koja djeluje kao zajmodavac dodjeljuje sredstva zajmoprimcu. On ih pak mora vratiti.