기본적 분석을 언급할 때 많은 초보 거래자들은 그것이 무엇인지 항상 이해하지 못합니다. 어쨌든, 당신에게 알려지지 않은 새로운 일을 시작할 때, 기본 분석은 당신과 같은 사람들에 의해 발명되었다는 점을 항상 기억하십시오. 따라서 약간의 노력을 기울이면 필요한 기술을 쉽게 습득할 수 있습니다.
펀더멘탈 분석 및 리파이낸싱 비율이란 무엇인가요?
외환시장 거래 시 기본적 분석 결과를 활용하는 트레이더는 누구인가요? 이는 여러 요인의 합으로 시장 동향을 평가할 수 있는 사람입니다. 그러한 요인은 많이 있을 수 있으며, 이러한 시장 상황 분석에서 가장 중요한 것은 많은 작은 퍼즐의 도움으로 큰 그림을 포착하는 것입니다. 그러한 수수께끼 중 하나는 재융자 금리 지표입니다. 이 매개변수는 당연히 거래자가 정기적으로 사용하고 모니터링하는 세계 시장 지표 목록의 주요 매개변수에 기인할 수 있습니다.
이자율은 중앙은행이 정하며 이를 국가 통화 정책의 강력한 수단으로 사용합니다.
얼핏 보면 재융자 이자율과 환율 사이의 관계를 추적하기는 어렵지만 그 관계 또한 중요합니다. 이자율을 변경함으로써 중앙 은행은 국가 내 대출 상황과 인구 가용성에 직접적인 영향을 미칩니다.
이자율을 변경하여 예금의 매력을 높이는 중앙 은행은 국내 통화의 환율을 규제하고 국제 시장에서 환율을 높입니다.
금리가 통화에 미치는 영향에 대한 세부정보
재융자 이자율이 국가 통화 환율에 미치는 영향은 일반 은행 고객의 연간 발생률과 비교할 수 있습니다. 예를 들어, 은행 계좌를 개설하고 연 5%의 일정 금액을 입금했습니다. 귀하의 예금은 1년 동안 이루어졌고, 이 기간이 지난 후 귀하는 연 10%를 제공하는 다른 은행을 알게 되었습니다. 당연히 돈을 인출하고 은행 계좌를 폐쇄한 다음 해당 금액을 다른 은행으로 이체하지만 연 10%의 이율이 적용됩니다. 왜? 예, 왜냐하면 정확히 5%만큼 더 많은 수익을 내기 때문입니다. 재융자 이자율의 경우에도 동일한 방식이 적용됩니다.
국가 중앙은행이 재융자율을 높이면 국가 통화의 매력이 높아집니다.
즉, 투자자는 이자율이 높은 통화에 저축을 유지하는 것이 더 수익성이 높아집니다. 따라서 중앙 은행은 금리를 인상하여 투자자를 유치하고 이와 함께 국가 통화의 인기가 높아지고 금리가 상승하고 있습니다. 이것이 환율에 대한 재융자 이자율의 변화에 영향을 미치는 방식이 작동하는 방식입니다.
금리와 함께 어떤 경제지표를 고려해야 할까요?
다양한 지표가 환율에 영향을 미칩니다. 이 매개변수는 다음과 같은 지표와 불가분의 관계가 있습니다.
- 예산 적자;
- 무역수지;
- 국가의 대외 부채 규모;
- 국내 최대 기업의 증권 등급;
- 증권 거래소 활동 수준 등.
또한 중앙은행, 즉 국가 화폐 자체의 신뢰성과 이에 대한 신뢰도 매우 중요합니다. 여러 국가의 이자율을 비교할 때 선진국의 환율은 평소와 같이 제3세계 국가보다 높지만 개발도상국의 이 지표는 일반적으로 선진국보다 높다는 것을 알 수 있습니다. 이 예는 은행의 신뢰성이 환율에 어떤 영향을 미치는지 잘 보여줍니다.
구금 중
중앙 은행의 재융자 이자율 변화가 무엇으로 이어지는지 요약해 보겠습니다.
- 이자율이 인상되었습니다. 외국 자본이 경제에 매력을 느끼고 국내 신용 시장의 가용성이 증가하고 현금 금액이 감소하지만 국가 통화 환율이 증가하고 인플레이션이 감소합니다.
- 이자율이 낮아졌습니다. 현금량이 증가하고 은행에서 자금이 유출되고 통화가 감소하고 인플레이션이 증가하고 있습니다.
통화 시장의 기본 분석에 종합적으로 접근하면 거래 결정의 효율성이 크게 향상되고 수입이 안정될 것입니다.
즐거운 거래 되세요!
아래 자료에 대해 질문하고 의견을 말해주세요. 필요한 설명을 기꺼이 답변해 드리겠습니다. 이 기사의 내용은 전적으로 작성자의 개인적인 의견이며 LiteForex의 공식 입장과 일치하지 않을 수 있습니다. 이 페이지에 게시된 자료는 정보 제공의 목적으로만 제공되며 지침 2004/39/EC의 목적에 따른 투자 조언이나 조언으로 간주되어서는 안 됩니다.
이자율의 변화는 두 가지 방식으로 환율에 영향을 미칩니다. 한편으로, 국내에서의 명목상의 증가는 기업가가 대출을 받는 데 비용이 많이 들기 때문에 국가 통화에 대한 수요를 감소시킵니다. 이를 받아들이면 기업가는 제품 가격을 높이고, 이는 결국 해당 국가 내 상품 가격의 상승으로 이어집니다. 이는 외국 화폐에 비해 자국 화폐의 가치를 상대적으로 떨어뜨립니다.
반면, 실질 이자율(즉, 인플레이션을 감안한 명목 이자율)의 증가는 외국인이 해당 국가에 자금을 배치하는 데 더 많은 이익을 가져다줍니다. 다른 조건은 동일합니다. 이것이 바로 실질 이자율이 더 높은 국가로 자본이 유입되고 통화 수요가 증가하여 가치가 상승하는 이유입니다(그림 2.3).
쌀. 2.3. 환율 변화에 대한 이자율의 영향
따라서 이자율의 변화는 환율 가치에 직접적으로나 역으로 영향을 미칠 수 있습니다.
금리 차이가 환율에 미치는 영향은 80년대 전반기에 다음 사실로 입증됩니다. 미국 행정부의 금리 인상은 외국자본 유입으로 이어져 달러화 가치 상승과 서유럽 및 일본 통화 가치 하락을 초래했다. 80년대 중반부터. 미국은 경제성장과 상품수출을 촉진하기 위해 은행이자 및 달러화 수준을 낮추는 조치를 취해왔다. 1990년대 초 일본 정부도 수출을 지원하기 위해 비슷한 조치를 취했습니다. 1990년 이후 일본은행은 미국 달러 대비 엔화의 상승 추세를 완화하기 위해 주기적으로 금리를 인하했습니다. 1993년 일본은행이 시중은행에 대출할 때 적용하는 공식 할인율은 3/4%포인트 낮아져 역사적 최저치인 1%에 도달했다.
금리 인상은 환율 가치에 거의 즉각적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 미국 연방준비제도이사회 A. Grisspan 의장이 기준금리를 1/4% 인상하겠다고 발표한 지 불과 1시간 후, 즉 1994년 2월 3.25%로 달러 가치는 1f당 1.7350에서 1.6765로 상승했습니다. 미술.
책 내용으로:
환율을 결정하는 자산 접근법은 세 부분으로 구성됩니다. 먼저 국내외 자산에 돈을 투자하기로 한 결정을 결정하는 것이 무엇인지 파악한 다음 금리 패리티의 개념을 정의하고 균형 환율이 어떻게 설정되는지 설정해야 합니다. 이를 토대로 결정됩니다.
금리 잔액
거시경제 대차대조표와 PPP 이론이 환율 발전에 대한 장기 전망을 결정하는 반면, 환율의 단기 변동은 화폐 및 관련 환율 이론으로 더 잘 설명됩니다. 자산 접근 방식- 환율은 주로 은행 예금, 유가증권 등 수익을 창출하는 국내외 다양한 자산에 투자한 자금의 수익성 비율에 따라 결정됩니다. 이 접근 방식에 따르면 국가 간 자금 이동은 두 가지 구성 요소, 즉 국제수지의 현재 부분으로 설명되는 일정한 흐름의 구성 요소와 자산 및 자기 자본 구조의 변화 구성 요소로 구성됩니다. 외국인 투자 규정- 자국 통화로 표시된 외국인 투자 소득은 해외 이자율과 자국 통화 성장의 감가상각 비율의 차이를 합한 것과 같습니다.
표시 : r d - 국가 내 이자율; r f - 해외 이자율; E t - 시점 T의 국가 통화 환율. E t+1 - 미래 t+1 시점의 국내 통화 환율(선도환율) μ는 금리 견적 기간과 선도 금리가 동일하다고 가정할 때 기대 투자 수익입니다. 그러면 외국 증권에 대한 투자로부터 기대되는 (μ)는 다음과 같습니다: µ= r f + (E t+1 - E t)/ E t . 국내든 해외든 투자하는 것이 더 수익성이 높은 곳을 결정하려면 국내 이자율과 해외 투자 시 예상 수익률을 비교하는 것이 필요합니다.
금리 패리티
위에서 설명한 상황은 환율 변화를 고려하여 여러 국가의 자산에 돈을 투자하면 서로 다른 수익을 가져오며 시장이 균형을 이루고 있지 않음을 의미합니다. 돈은 이자율이 더 높은 국가로 이동하게 됩니다. 원칙적으로 화폐 시장이 완전한 균형 상태에 있고 환율 변동을 고려하여 국내외 자산에 대한 투자가 동일한 이자를 가져 오는 상황이 가능합니다. 따라서 어느 국가의 자산에 대한 잠재적 투자자가 저축을 유지하는지는 근본적으로 무관심합니다. 금리 패리티(Interest rate parity)란 국내외 금리 수준을 말하는데, 각 나라에 균등하게 예금하면 하나의 통화로 환산하면 같은 소득을 얻을 수 있다. 자산투자를 통해 환율을 결정하는 접근방식에 따르면, 두 나라의 외환시장은 금리 동등성이 있을 때 균형을 이룬다.
피셔 효과
미래 환율을 결정하는 기초인 이자율 동등성 이론은 인플레이션의 영향을 고려하지 않는다면 불완전할 것입니다. 일반경제이론에 따르면 명목이자율에는 항상 기대인플레이션율이 포함되므로 은행의 대출수익은 항상 양수이다. 투자할 국가와 통화를 선택하는 투자자는 긍정적인 이자를 받기 위해 반드시 이 통화의 향후 평가절하율을 평가해야 합니다. 아시다시피 투자자는 실질이자율(은행이 발표한 명목이자율에서 인플레이션율을 뺀 값)에 관심이 있습니다. 처음으로 이자율과 인플레이션율의 관계가 명확하게 설명되었다고 Fisher는 보여주었습니다. 예상 인플레이션율이 증가하면 이자율이 비례적으로 증가하고, 예상 인플레이션 수준이 감소하면 이자율이 낮아집니다. 이러한 단일 국가 패턴을 피셔 효과라고 합니다. 상대적 PPP와 이자율 패리티에 대한 지식을 사용하면 두 국가 간의 인플레이션과 이자율의 상대적인 변화를 기반으로 환율 패턴을 결정할 수 있습니다. 피셔 효과- 장기적으로 환율 수준의 변화는 두 국가 간의 이자율 차이와 예상 인플레이션율의 차이와 같습니다. r d - r f = р d - р f = (E t+ 1 - Е t)/ Е t . 위에 제시된 공식은 명목 이자율, 인플레이션 율 및 환율 사이의 직접적인 관계를 설정합니다. 환율의 변화는 국가 간 인플레이션 율의 차이와 같고 명목 이자 수준의 차이와 같습니다. 그 중 요금.
국내 은행은 해외보다 높은 인플레이션율로 인해 해외 은행보다 더 높은 금리를 설정하게 되는데, 이는 인플레이션 기대에 기초해 국내 통화가 외국 통화에 비해 평가절하되기 때문입니다. 국내 이자율은 외국 이자율에 이자율이 설정된 기간 동안 자국 통화의 가치 하락 비율을 더한 값과 같아야 합니다. 피셔 효과는 이자율 변화가 환율에 미치는 영향을 올바르게 이해하는 데 필수적입니다. 위에서 논의한 환율 형성 패턴에 따르면, 자산 수요에 따라 한 국가의 이자율 상승은 자국 통화로 표시된 자산에 대한 수요와 이를 구매하기 위한 자국 통화의 수요 증가를 의미합니다. . 이는 분명히 비율의 증가로 이어질 것으로 보입니다.
결론은 부인할 수 없습니다.이자율의 상승은 환율의 상승으로 이어진다. 실제로 이자율이 상승하면 환율이 상승할 수도 있고 하락할 수도 있습니다. 그것은 모두 금리 상승의 원인에 달려 있습니다. 명목이자율은 실질이자율과 기대인플레이션율을 합한 것과 같다. rn이 명목 이자율이고, r r이 실질 이자율이고, p가 인플레이션율이라면 피셔 효과에 따라 rn = rr + p가 됩니다.
이자율 수준의 변화는 환율 수준 변화의 가장 중요한 전제조건이다. 방정식 r n = r r + p에서 명목 이자율은 두 가지 이유로 변할 수 있음을 알 수 있습니다. 실질 이자율 r r의 변화로 인해, 인플레이션 기대 p의 변화로 인해, 다음 중 어느 것에 따라 명목 이자율의 변화로 인해 해당 국가 통화의 환율이 상승하거나 하락합니다. 명목 이자율 상승실질이자율의 상승은 자국 통화의 환율 상승으로 이어진다.
거시경제 대차대조표와 PPP 이론이 환율 발전에 대한 장기 전망을 결정하는 반면, 환율의 단기 변동은 화폐 및 관련 환율 이론으로 더 잘 설명됩니다. 가장 넓은 접근 방식은 투자자가 자신의 저축을 수익이 발생하지 않는 현금 형태로 유지할지, 아니면 이를 자산(국내외 은행 현금 예금, 공공 또는 민간, 국내 또는 외국 증권)에 투자할지 선택할 수 있다는 것입니다. ). 종이, 부동산, 금, 거장들의 그림, 앤티크 가구 등), 그의 관점에서 볼 때 미래에 가격이 상승하고 수입을 가져올 것입니다.
자산 접근 방식(자산 접근 방식) - 환율은 주로 은행 예금 및 유가 증권 등 소득을 창출하는 국내외 다양한 자산에 자금을 투자하는 수익성의 비율에 따라 결정됩니다.
이 접근 방식에 따르면 국가 간 화폐 이동은 두 가지 구성 요소, 즉 국제수지의 현재 부분으로 설명되는 지속적인 흐름 구성 요소(지속 흐름 구성 요소)와 구조 변화 구성 요소로 구성됩니다. 자산/자기자본(재고조정요소). 수출과 수입 대금을 지불할 때 국가 간 자금 이동으로 인한 환율의 단기 변동을 위에서 논의한 국제수지 접근법을 통해 설명한다면, 국내 투자 수익과 국내 투자 수익의 차이로 인한 환율 변동은 다음과 같습니다. 해외 자산은 자산 측면에서 환율에 대한 접근 방식을 통해 설명됩니다.
위에서 살펴본 바와 같이 상품 가격은 관련 거시경제 상황이 변한 후 약간의 시차를 두고 변하며, 환율 변화를 따라가지 못합니다. 이는 경제가 새로운 수준의 통화 공급에 적응하는 데 시간이 필요하기 때문입니다. 공무원 및 연금의 급여 인상, 비용 재계산 등을 결정합니다. 환율은 거시 경제 상황의 변화에 훨씬 더 빠르게 반응합니다. . 투자자가 돈을 현금으로 보관하고 싶지 않고 이자를 받지 않고 이자를 받을 수 있는 금융 자산에 투자하려고 한다고 가정해 보겠습니다. 그는 자국 통화로 자국에 투자하거나 외화로 해외에 투자하는 대안을 가지고 있습니다. 이를 위해 그는 자국의 이자율, 해외 이자율, 환율 역학 등 최소한 세 가지 경제 지표를 고려해야 합니다.
외국인 투자 규정(외국인 투자 역할) - 자국 통화 기준 외국인 투자 소득은 해외 이자율과 자국 통화 가치 하락률/증가율의 합/차와 같습니다.
표시하다:
아르 자형 디 - 국내 이자율
아르 자형 에프- 해외 이자율 (외국 이자율)
이자형 티 - f 시점의 국내 통화 환율
이자형 1+1 - 미래 d-1 시점의 국내 통화 환율(선도환율)
금리 견적 기간과 선도 금리가 동일하다고 가정할 때(예를 들어 3개월 국채 이자 및 3개월 선행 금리) 가정할 때 예상 투자 수익입니다. 그러면 외국 증권에 대한 투자의 기대 수익(c)은 다음과 같습니다.
(11.6)
국내 또는 해외 중 어디에서 투자하는 것이 더 수익성이 높은지 결정하려면 국내 이자율과 해외 투자 시 예상 수익률을 비교해야 합니다. 즉:
그 차이가 양수이면 국내 투자가 더 수익성이 높고 해외 투자는 의미가 없으며, 차이가 음수이면 해외 투자가 더 많은 소득을 가져온다는 의미입니다. 방정식 (3.6)의 분수 부분은 자국 통화의 미래 예상 환율이 현재 환율보다 낮은 경우(즉, 수치 값이 더 큰 경우) 양수일 수 있고, 국가 통화의 미래 예상 환율이 다음과 같은 경우 음수일 수 있습니다. 더 높은 . 이는 향후 환율 변화가 자국 통화의 가치 하락(+)과 가치 상승(-)을 모두 의미할 수 있으며 이는 투자 수익 평가에 직접적인 영향을 미칠 수 있음을 의미합니다. 따라서 국내 통화가 하락하는 경우 해당 가치 하락 비율이 해외 이자율에 추가되고 증가하는 경우 차감됩니다. 따라서 이자율 이론에 따라 자본의 자유로운 국제 이동으로 인해 국내 및 해외 자산에 대한 수요는 해당 자산에 지불된 소득 수준, 즉 이자율에 의해서만 결정되며 환율 예측 수준에 따라 조정됩니다. 예금환율약정기간 만료시.
이자율은 대출 자본 사용에 대한 구체적인 조건에 따라 결정되며 중앙 은행의 통화 및 신용 규제를 따릅니다. 이자율의 가치는 다른 나라의 화폐시장에서 국내 시장으로 화폐자본이 유입되거나 유출되는 데 기여합니다. 따라서 이들 시장에서 화폐자본의 이동성은 매우 높으며, 다양한 국가 화폐시장 간의 이동은 이자율에 반영됩니다. 소위 백분율 차익거래는 국가별 금리를 균등화하기 위한 기술적 수단입니다. 그러나 자금 이동은 환율 변동만큼 차익거래 비율에 의해 결정되지 않습니다.
고전적 개념에 따르면 이자율의 변화는 이윤율의 영향으로 발생합니다. 실제로 금리수준은 대출자금의 수요와 공급에 따라 자동적으로 설정된다. 결과적으로 수요와 공급은 경제 발전 단계, 국가가 경제에 미치는 영향 정도, 중앙 은행 정책, 외부 요인 등 여러 요인에 의해 결정됩니다.
또한 이자율의 가치만큼 수요와 공급에 영향을 미치지 않는 여러 가지 요소가 있습니다. 여기에는 예상 인플레이션율, 신용 위험, 환율 변동 등이 포함됩니다.
이자율은 외부 및 내부 요인의 영향도 받습니다. 외부 요인에는 신용 시장 상태, 과세 메커니즘을 포함한 상업 은행 활동에 대한 국가 규제의 성격이 포함됩니다. 내부 요인에는 우선 차용자의 성격, 유형, 사용 조건 및 대출 금액에 따라 투자 자원에 대한 위험 정도에 대한 은행의 평가가 포함됩니다 (부록 B).
이러한 요소 중 일부를 자세히 살펴보겠습니다.
인플레이션. 인플레이션의 결과는 그것이 예상되었는지(예상됨) 또는 예측되지 않았는지(예기치 않음)에 따라 다릅니다.
예상 인플레이션 상황에서 경제 주체는 실질 소득 감소와 화폐 가치 하락 규모를 최소화하는 방식으로 행동을 구조화할 수 있습니다. 예를 들어, 근로자는 사전에 명목임금 인상을 요구할 수 있고, 기업은 예상 인플레이션율에 비례하여 제품 가격 인상을 제공할 수 있습니다. 대출 기관은 실질 이자율(대출의 실질 수익률) - r과 예상 인플레이션율 - p e의 합과 동일한 명목 이자율(R)로 대출을 제공합니다.
대출은 기간 초에 승인되고 기간 말에 차용인이 상환하므로 중요한 것은 예상 인플레이션율입니다.
예상 인플레이션율에 대한 명목 이자율의 의존성을 "피셔 효과"라고 합니다(이 의존성을 처음으로 입증한 유명한 미국 경제학자 어빙 피셔(Irving Fisher)를 기리기 위해).
피셔 효과는 다음과 같이 공식화됩니다. 기대 인플레이션율이 1%포인트 상승하면 명목이자율도 1%포인트 상승합니다. 여기에서 실질이자율을 계산하는 공식을 얻을 수 있습니다.
그러나 이 공식은 낮은 인플레이션율(최대 10%)에만 유효하며 높은 인플레이션율에는 다른 공식을 사용해야 한다는 점을 명심해야 합니다.
이는 소득 금액 (실질 이자율)을 계산하는 것뿐만 아니라 구매력을 평가하는 것도 필요하다는 사실로 설명됩니다. 그리고 물가 수준은 p e만큼 변하기 때문에 명목 이자율과 예상 인플레이션율의 차이와 동일한 소득 금액을 새로운 물가 수준으로 나누어야 합니다. (1 + p e). 낮은 인플레이션율에서는 이 금액이 1에 가까울 것이지만, 높은 인플레이션율에서는 무시할 수 없는 상당한 가치가 됩니다.
선진 시장 경제를 갖춘 국가의 관행은 현대 상황에서 이자율 이동의 모호한 성격을 입증합니다. 따라서 이자율과 위에서 언급한 경제적 요인 사이의 관계에 대한 확립된 생각은 체계적으로 확인되지 않았습니다. 따라서 서유럽 국가의 현대 통화 시스템의 특징은 예금자의 저축 실질 가치를 보존하기 위해 인플레이션 수준에 따라 이자율을 규제함으로써 평균 수익률의 하락 추세에 반대된다는 것입니다. , 이자율은 금융 거래의 수익성 정도를 나타내는 척도로 작용합니다.
중앙은행이 정하는 이자율(할인율)은 국내외 경제정책을 수행하는 가장 중요한 수단 중 하나입니다. 따라서 화폐시장 금리의 기초는 공식 할인율(고정) 또는 중앙은행 운영에 대한 현재 금리입니다. 이러한 금리는 중앙은행이 상업어음을 할인하는 데 따른 위험이 거의 또는 전혀 없기 때문에 거의 항상 다른 단기 금리보다 낮습니다.
상업은행은 자국 중앙은행이 채택한 할인율을 기준으로 이자율을 설정합니다. 대형 은행은 우량 대출자에 대한 대출에 대한 최소 또는 최고 금리를 결정합니다. 이자율 구조에서 중요한 것은 은행 고객의 예금에 대한 이자입니다. 은행이 고객에게 지불하는 이자는 항상 대출 이자보다 훨씬 낮습니다(이 차이로 인해 은행 이익의 주요 원천 중 하나인 이자 마진이 형성됩니다).
신용 시장의 저개발은 상업 은행의 이자율 정책의 뚜렷한 개별 특성, 즉 은행의 유형과 규모, 위치, 고객 및 기타 주관적인 상황에 따라 은행 이자율의 차별화가 증가하는 결과를 가져옵니다.
신용위험, 즉 채무자가 대출 계약에 명시된 조건에 따라 이자를 지불하지 못하거나 대출 원금을 상환할 수 없는 위험은 은행 업무의 필수적인 부분입니다. 신용리스크란 대금지급이 지연되거나 전혀 지급되지 않는 것을 의미하며, 이로 인해 현금흐름에 문제가 발생하여 은행의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 금융 서비스 부문의 혁신에도 불구하고 신용 위험은 여전히 은행 문제의 주요 원인입니다. 일반적으로 은행 대차대조표 내용의 80% 이상이 위험 관리의 특정 측면에 사용됩니다. 신용 위험에는 세 가지 주요 유형이 있습니다.
- - 개인적 또는 소비자 위험;
- - 기업 또는 회사 위험;
- - 주권 또는 국가 위험.
신용 위험이 잠재적으로 위험한 영향을 미치기 때문에 대출, 대출, 보증 및 기타 대출 수단을 평가, 관리, 감독, 통제, 실행 및 회수하는 은행의 능력을 포괄적으로 검토하는 것이 중요합니다. 신용 위험 관리에 대한 일반적인 검토에는 은행의 정책 및 관행에 대한 분석이 포함됩니다. 이 분석은 또한 은행이 대출 승인 결정을 내릴 때 사용했던 차용인으로부터 받은 재무 정보의 적절성을 결정해야 합니다. 각 대출과 관련된 위험은 변화하는 경향이 있으므로 주기적으로 재평가해야 합니다.
신용 기간. 이자율 수준은 대출 기간에 직접적으로 의존합니다. 기간이 길수록 이자율이 높아집니다. 이러한 의존성은 다음 두 가지 요인으로 인해 발생합니다.
- - 첫째, 대출 기간이 중요한 경우 대출 미반환 및 인플레이션 중 자금 감가상각으로 인한 손실 위험이 더 높습니다.
- - 둘째, 장기 투자는 원칙적으로 고객에게 상대적으로 높은 수익을 가져다줍니다.
대출 이자율 가치에 직접적인 영향을 미치는 대출 자본 형성 비용. 이러한 비용은 예금 이자와 다른 은행에서 받은 대출 수수료로 구성됩니다. 은행의 자원 비용이 높을수록 대출 이자율도 높아집니다.
대출 금액. 일반적으로 대규모 대출에 대한 이자는 소액 대출보다 낮아야 합니다. 신용 서비스와 관련된 비용은 규모와 직접적인 관련이 없고 대규모 대출에 대한 은행의 절대 수입은 소액 대출보다 높기 때문입니다.
대출에 대한 수요. 일반적으로 대출 수요가 증가하면 이자율이 상승합니다. 그러나 신용 기관 간의 경쟁과 시장 확장을 위한 투쟁 상황에서 은행은 이 규칙을 남용할 수 없습니다. 그들은 더 많은 고객을 유치하고 경쟁 우위를 확보하기 위해 대출 수요가 증가할 때 이자율을 인상하지 않을 수 있습니다.
담보의 성격 - 대출 상환을 위한 각 담보 형태에는 고유한 수준의 신뢰성이 있습니다. 은행은 각 유형의 담보의 품질을 평가하고 이러한 데이터를 기반으로 이자율을 설정해야 합니다. 담보의 질이 높을수록 이자율은 낮아질 수 있습니다.
대출 및 통제 비용은 이자율 수준에 직접적인 영향을 미칩니다. 이러한 비용이 높을수록 이자율도 높아집니다.
경쟁력 있는 은행 금리. 일반적으로 크게 다르지 않지만 특정 기간에는 은행이 개별 금리 정책을 추구할 수 있습니다.
은행과 차용인 사이의 관계의 성격. 은행이 잘 알고 신뢰하는 일반 고객 중 정기예금이나 저금리 예금을 보유한 경우 은행은 이자금액 산정 시 할인을 적용할 수 있다.
기타 활성 작업에 대한 수익률입니다. 투자 운용이 대출보다 상대적으로 큰 수익을 가져오는 경우 은행은 금리 수준을 높이는 방향으로 금리 정책을 수정해야 한다.
대출 운영을 통해 수익을 창출해야 합니다. 대출이자율은 예금이자율보다 높아야 합니다. 이 차액(마진)의 가치는 은행 비용을 충당하고 수익을 창출하는 데 사용됩니다.